اختبار القدرة التنبؤية لأنماط الشموع اليابانية الانعكاسية في سوق دمشق للأوراق المالية

الملخص

يهدف البحث إلى اختبار قدرة أنماط الشموع اليابانية الانعكاسية على التنبؤ بعوائد الأسهم في سوق دمشق للأوراق المالية، وكذلك قدرتها على تحقيق عائد يفوق العائد غير المشروط الناتج عن استراتيجية الشراء والاحتفاظ الساكنة (B&H). وذلك بالتطبيق على البيانات الأسبوعية لـ 11 سهم من الأسهم النشطة في السوق خلال الفترة الممتدة من (1/1/2015 حتى 30/6/2023). ولتحقيق هدف البحث تم اختبار استراتيجيتي تداول فني بالشموع اليابانية في الأجل المتوسط باستخدام 20 نمط شمعي انعكاسي (10 أنماط صعودية و10 أنماط هبوطية معاكسة لها)، وذلك بعد تأكيد إشاراتها بمنهج الفلترة مع المتوسط المتحرك الأسي. تعتمد الاستراتيجية الأولى على ربحية إشارات الشراء فقط، بينما تعتمد الاستراتيجية الثانية على ربحية إشارات الشراء والبيع معاً، ثم تم مقارنة عائد كل استراتيجية مع عائد الاستراتيجية الساكنة (B&H)، واختبار معنوية الفرق بينهما باستخدام اختبار Mann-Whitney اللامعلمي. أظهرت الدراسة فعالية استراتيجيات التداول الفني بالشموع اليابانية في التنبؤ بنقاط التحول في اتجاهات أسعار أسهم الشركات المدروسة وقدرتها على تحقيق عوائد تتفوق بشكل ملحوظ على عوائد الاستراتيجية الساكنة (B&H)، وكان هذا التفوق معنوي ويعزى للقدرة التنبؤية للشموع اليابانية، وليس لعلاوة مخاطر تتحملها هذه الاستراتيجيات.