دراسة قياسية لأثر بعض المتغيرات الاقتصادية في أداء سوق دمشق للأوراق المالية

الملخص

هدف البحث إلى تحليل أثر بعض المتغيرات الاقتصادية الهامة في أداء سوق دمشق للأوراق المالية في سورية خلال الفترة 2007-2020، ، وكانت متغيرات البحث كالتالي: (الائتمان المصرفي BC ، سعر الصرف الاسمي  EX، معدل التضخم INF، الاستثمار المحلي INV ، الانفتاح التجاري TRA) كمتغيرات مستقلة  (ومؤشر سوق دمشق DWX  الذي يعبر عن أداء السوق )كمتغير تابع ولتحقيق هذا الهدف تم الاعتماد على عينة مؤلفة من 11 مصرفاً تجارياً خاصاً يعملون في سوق دمشق للأوراق المالية  وتم جمع البيانات الخاصة بهذه المصارف من خلال التقارير السنوية والتقارير الدورية لمصرف سوريا اللامركزي وتقارير هيئة الاستثمار السورية ، حيث تم استخدام المنهج الوصفي التحليلي لتحليل البيانات المالية للمصارف والاعتماد على دراسة قياسية  ترتكز على بيانات سنوية من نوع (Panel Data) حيث تم تحليل البيانات واجراء الاختبارات الازمة لذلك ، وتم اجراء اختبارات باستخدام برنامج  EViews10  و استخدام نموذج الانحدار الذاتي للمتباطئات الزمنية ARDL. ، أظهرت نتائج البحث وجود أثر للمتغيرات المستقلة (الائتمان المصرفي ، معدل التضخم ، الاستثمار المحلي ، الانفتاح التجاري ) في مؤشر سوق دمشق للأوراق المالية  وأنّ هذا التأثير عكسي ، أما بالنسبة لمتغير (سعر الصرف الاسمي) فإن التأثير طردي في مؤشر سوق دمشق.